Что такое стакан и зачем в него смотреть
Стакан — это список всех заявок на монету прямо сейчас: кто сколько готов купить и кто сколько готов продать. Сверху обычно продавцы, снизу покупатели, посередине зазор.
Практический смысл один: стакан отвечает на вопрос «сколько я реально возьму по этой цене». Цена, которую вы видите на любом экране, — это лучшая заявка. За ней может стоять двести долларов, а может двести тысяч. Разница решает всё.
Как он устроен
Каждая строка — это чья-то заявка: цена и объём. Заявки на покупку выстроены по убыванию цены, на продажу — по возрастанию. Верхние строки с обеих сторон и есть та самая «лучшая цена».
Когда вы покупаете по рынку, ваша заявка съедает лучшие предложения продавцов сверху вниз, пока не наберёт нужный объём. Если ваш объём больше первой строки, часть купится дороже — это и есть проскальзывание.
Когда вы ставите лимитную заявку, вы сами встаёте в стакан и ждёте, пока кто-то к вам придёт. Исполнение не гарантировано, зато цена ваша.
Глубина: главное слово
Глубина — это сколько денег стоит в стакане рядом с текущей ценой. Глубокий стакан выдержит крупную заявку без сдвига цены, тонкий — сдвинется на проценты.
Простой способ проверить: посмотрите, сколько нужно, чтобы сдвинуть цену на 1%. Если пара тысяч долларов — рынок тонкий, ваша сделка в нём будет заметна.
Для этого у нас есть раздел стаканов: он показывает очередь заявок на всех площадках рядом и позволяет увидеть, где ваша заявка встанет на каждой из них.
Почему это важно для арбитража
Сканер показывает лучшую цену. Но если за ней стоит объём меньше вашего капитала, связка не исполнится так, как выглядит.
Пример на цифрах. Спред 2%, вы идёте с тысячей долларов. По лучшей цене доступно на 200 долларов, дальше цена хуже на 1,5%. В итоге 200 долларов купятся по хорошей цене, а 800 — почти без спреда. Средний результат — около 0,7% вместо 2%.
Поэтому порядок действий такой: сначала увидели связку, потом проверили глубину, и только потом открыли биржу.
Что смотреть перед сделкой
- Объём в первых строках — хватит ли на вашу сумму.
- Зазор между покупкой и продажей — насколько дорого войти и выйти.
- Нет ли «стены» — одной огромной заявки, за которой цена резко другая.
- Симметрия. Если с одной стороны заявок сильно больше, цена скорее пойдёт в эту сторону.
О чём стоит помнить
Стакан — картинка текущей секунды. Заявки снимают и переставляют постоянно, и крупная заявка может исчезнуть ровно в тот момент, когда вы решите её взять. На тонких парах это обычное дело.
Отдельно: на P2P стакана в биржевом смысле нет — там доска объявлений, где каждое объявление это отдельная сделка со своими лимитами. Но логика та же: смотреть надо не только на цену, но и на доступный объём.
Частые вопросы
Почему моя заявка исполнилась дороже, чем я видел? Объём вашей заявки был больше, чем стояло по лучшей цене. Остаток забрал следующие уровни.
Что лучше — рыночная заявка или лимитная? Рыночная исполнится точно, но по худшей цене. Лимитная даст вашу цену, но может не исполниться. На тонких парах почти всегда лучше лимитная.
Что такое «стена» в стакане? Очень крупная заявка на одном уровне. Она удерживает цену, пока стоит, но может быть снята в любой момент.