DEX-арбитраж

Что показывает сканер

Сканер сопоставляет цену токена в пуле децентрализованной биржи с ценой той же монеты на девяти централизованных биржах и показывает, в какую сторону есть разрыв: купить в пуле и продать на бирже или наоборот. Отслеживаются восемь сетей — Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum, Solana, Polygon, Optimism и Avalanche.

Почему одинаковый тикер — это ловушка

Главная причина фальшивых связок на DEX не в ценах, а в опознании монеты. Любой человек может выпустить токен с тикером популярной монеты, создать пул и получить котировку, которая не имеет к ней отношения. Наивный сканер сравнивает такой пул с ценой настоящей монеты на бирже и рисует спред в тысячи процентов.

Поэтому монета считается опознанной, только если она есть в списке крупнейших по капитализации, адрес контракта взят из её карточки, и обе цены — в пуле и на бирже — сходятся с её рыночной ценой. Пулы с оборотом меньше 25 000 $ в сутки отбрасываются: мёртвый пул показывает цену последней сделки, а не рынок.

Как считается столбец «Чистыми»

Из разрыва цен вычитаются четыре вещи: комиссия биржи, комиссия пула, стоимость газа и проскальзывание. Проскальзывание оценивается по формуле постоянного произведения: сделка на сумму S против пула с ликвидностью L сдвигает цену примерно на S/(L/2+S). Чем меньше пул, тем быстрее исчезает спред — на пуле в 50 000 $ сделка на 5 000 $ съедает около 17 % разрыва.

Чего сканер не делает

Он не является квотером: цифра проскальзывания — оценка по ликвидности, а не котировка маршрутизатора. Он не проверяет налог на перевод токена, не учитывает комиссию вывода с биржи и не знает, открыта ли сеть для вывода конкретно этой монеты. И он не даёт преимущества в скорости: арбитраж на листингах — это соревнование ботов за место в блоке, где решают миллисекунды и приоритетная комиссия, а не сайт.

Практический смысл инструмента другой — увидеть, где разрыв вообще возник и держится ли он достаточно долго, чтобы сделка руками имела смысл.