Арбитраж DEX → CEX: пошаговая инструкция

Что такое связка DEX → CEX и почему она живёт дольше остальных

Децентрализованная биржа — это смарт-контракт в блокчейне. Никакой компании, никакой регистрации: вы подключаете свой кошелёк и меняете монеты прямо из него. Цена там формируется не стаканом, а пропорцией двух монет в пуле, и новая монета появляется в день запуска, а не после листинга.

Централизованная биржа — это компания с базой данных. Сделки мгновенные, стакан плотный, но монета попадает туда только после листинга.

Отсюда и берётся заработок. Между двумя централизованными биржами разрыв закрывается за секунды — там работают роботы с деньгами на обеих площадках сразу. Между пулом и биржей так не получится: чтобы закрыть разрыв, надо физически перегнать монеты через блокчейн, заплатить газ, дождаться подтверждений. Поэтому расхождение в несколько процентов на свежем токене может держаться часами.

Плата за это — подготовка. Нужен кошелёк, запас нативной монеты на газ и понимание, какие сети принимает ваша биржа. Разберём всё по шагам.

Что нужно приготовить заранее

• Кошелёк. MetaMask для сетей Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum, Polygon, Optimism и Avalanche. Для Solana — Phantom. Ставится как расширение браузера за пару минут.
• Фраза восстановления записана на бумаге. Не в заметках телефона, не скриншотом, не в переписке. Потеряете — потеряете всё, и вернуть будет некому: в блокчейне нет поддержки.
• Нативная монета на газ. BNB для BNB Chain, ETH для Ethereum и Base, SOL для Solana, MATIC для Polygon. Без неё вы не сделаете ни одной операции, даже имея миллион в токенах.
• Аккаунт на бирже, куда будете продавать, с пройденной верификацией.

Шаг 1. Находим связку на сканере

Откройте DEX-сканер. Он берёт цену токена в пуле и сравнивает её с ценой той же монеты на централизованных биржах, по восьми сетям сразу.

Капитал — самое важное поле. От него зависит не только прибыль в долларах, но и сам спред: чем больше сумма, тем сильнее она сдвигает цену в пуле. Поставьте свою реальную сумму, а не круглую тысячу, и половина красивых связок исчезнет сама. Это не баг, это правда.

Комиссия за сделку — ваша комиссия на бирже, где будете продавать. По умолчанию 0,1%.

Комиссия пула — сколько берёт сам пул. Типовые значения: 0,3% у классических пулов Uniswap v2 и PancakeSwap, 0,05% у пулов стейблкоинов, до 1% у мелких пар.

Минимальная ликвидность — отсекает пулы, в которых нет денег. На пуле в 30 000 $ сделка на 3 000 $ съедает около 9% разрыва ещё до комиссий. Ниже 100 000 $ опускать это поле стоит только осознанно.

Сети — снимите те, где у вас нет кошелька или монет на газ. Ethereum держите отключённым, если работаете мелкими суммами: одна транзакция там стоит дороже, чем весь профит на трёхстах долларах.

В таблице смотрите на чистый результат — то, что остаётся после комиссий пула, биржи и проскальзывания. Спред «до расходов» здесь только для справки.

Шаг 2. Проверяем токен, пока не поздно

Это шаг, который отделяет заработок от потери всей суммы. В блокчейне кто угодно может создать токен с любым названием. Токен «USDC» в пуле — не обязательно настоящий USDC.

1. Возьмите адрес контракта из связки, а не название монеты.
2. Откройте страницу вывода этой монеты на вашей бирже и сверьте адрес контракта с тем, что показывает биржа. Если биржа принимает другой контракт — это разные токены, связки нет.
3. Посмотрите на возраст пула и объём торгов. Пул, созданный час назад, с ликвидностью в 40 000 $ — это не возможность, это приманка.

Отдельно про ловушку, которую надо знать по имени: есть токены, которые можно купить, но нельзя продать — в контракте стоит запрет на продажу для всех, кроме создателя. Красивый спред на таком токене нарисуется идеально. Защита простая: не работайте с токенами, которых нет ни на одной централизованной бирже. Если монету принимает биржа — её контракт уже проверен.

Шаг 3. Покупаем в пуле

1. Откройте децентрализованную биржу нужной сети: Uniswap для Ethereum и Base, PancakeSwap для BNB Chain, Raydium или Jupiter для Solana.
2. Нажмите Connect Wallet и подтвердите подключение в кошельке. Подключение не даёт доступа к вашим деньгам — это только чтение адреса.
3. Вставьте адрес контракта токена в поле выбора монеты. Не ищите по названию: одинаковых названий сотни, адрес уникален.
4. Укажите сумму и проверьте slippage (допустимое проскальзывание) в настройках. 0,5–1% для ликвидных пар, до 3% для мелких. Поставите 20% — у вас заберут 20%.
5. Для токена, который вы тратите впервые, кошелёк попросит Approve — разрешение контракту распоряжаться этим токеном. Это отдельная транзакция, за неё тоже платится газ.
6. Нажмите Swap и подтвердите транзакцию в кошельке. Внимательно прочитайте, что показывает кошелёк: сколько отдаёте и сколько получаете.
7. Дождитесь подтверждения. В BNB Chain и Solana это секунды, в Ethereum может быть минута и дольше.

Шаг 4. Переводим на биржу

1. На бирже откройте «Пополнить» → выберите купленную монету.
2. Выберите сеть — ровно ту, в которой вы покупали токен. Купили в BNB Chain — депозит тоже в BNB Chain.
3. Скопируйте адрес кнопкой копирования.
4. В кошельке нажмите Отправить, вставьте адрес биржи, укажите сумму.
5. Оставьте немного нативной монеты на газ — иначе транзакция не уйдёт.
6. Подтвердите и дождитесь зачисления. Биржа обычно ждёт несколько подтверждений блока.

Правило сети то же, что и в P2P-арбитраже: сеть отправки и сеть получения должны совпадать. Ошиблись — монеты уйдут в пустоту.

Какая сеть у какой биржи дешевле и открыта ли она прямо сейчас — в разделе переводов.

Шаг 5. Продаём на бирже

1. Дождитесь зачисления — монета появится в спотовом кошельке.
2. Откройте пару с USDT и посмотрите в стакан, а не только на последнюю цену.
3. Если сумма заметная, продавайте лимитной заявкой частями. Рыночная заявка на тонкой паре съест ту самую разницу, ради которой всё затевалось.
4. Посчитайте результат: сколько потратили, сколько газа ушло, сколько получили.

Как считается настоящая прибыль

Из спреда на экране вычитается пять вещей, и забывают обычно про последние две:

1. Комиссия пула — от 0,05% до 1%.
2. Проскальзывание — тем больше, чем крупнее ваша сделка относительно пула.
3. Газ за approve и за сам обмен.
4. Газ за перевод на биржу.
5. Комиссия биржи за продажу.

Пример на 1000 долларов в BNB Chain: комиссия пула 0,3% — это 3 доллара, проскальзывание около 0,4% — 4 доллара, газ за две транзакции около 0,6 доллара, комиссия биржи 0,1% — 1 доллар. Итого примерно 8,6 доллара расходов. Значит связка меньше 1% на этой сумме не имеет смысла.

Та же сделка в Ethereum при загруженной сети: только газ может съесть 15–40 долларов, и порог окупаемости поднимается до 4–5%.

Частые ошибки

• Искать токен по названию, а не по адресу контракта. Самый быстрый способ купить подделку.
• Не оставить газ. Обменяли всё до копейки — и не можете отправить монеты на биржу.
• Поставить большой slippage. Разница уйдёт тому, кто встанет перед вашей сделкой.
• Забыть про газ Ethereum в расчёте. Связка на 2% при газе в 30 долларов на тысяче — это убыток.
• Купить токен, которого нет ни на одной бирже. Продать будет негде, а иногда и некому.
• Считать спред без учёта размера пула. Поставьте свой реальный капитал в фильтр — сканер пересчитает.

Частые вопросы

Нужен ли кошелёк, если я торгую только на биржах? Нет. Связки CEX → CEX и P2P работают без него — начните с P2P-арбитража, там порог входа ниже.

С какой суммы это имеет смысл? В дешёвых сетях вроде BNB Chain или Solana — от 300–500 долларов. В Ethereum — от нескольких тысяч, иначе газ съест всё.

Почему связка исчезла, пока я готовился? Кто-то закрыл её раньше. Между пулом и биржей разрывы живут дольше, чем между биржами, но не вечно.

Что безопаснее — CEX или DEX? Это разные риски, а не разный уровень. На бирже вы доверяете компании, в кошельке отвечаете за всё сами, и ошибка в адресе необратима.

Можно ли идти в обратную сторону, с биржи в пул? Да, сканер показывает оба направления. Логика та же, просто шаги 3 и 5 меняются местами.