Арбітраж DEX → CEX: покрокова інструкція

Що таке звʼязка DEX → CEX і чому вона живе довше за інші

Децентралізована біржа — це смартконтракт у блокчейні. Жодної компанії, жодної реєстрації: ви підключаєте гаманець і міняєте монети просто з нього. Ціна там формується не стаканом, а пропорцією двох монет у пулі, і нова монета зʼявляється в день запуску, а не після лістингу.

Централізована біржа — це компанія з базою даних. Угоди миттєві, стакан щільний, але монета потрапляє туди лише після лістингу.

Звідси й береться заробіток. Між двома централізованими біржами розрив закривається за секунди. Між пулом і біржею так не вийде: щоб закрити розрив, треба фізично перегнати монети блокчейном, заплатити газ, дочекатися підтверджень. Тому розбіжність у кілька відсотків на свіжому токені може триматися годинами.

Що приготувати заздалегідь

• Гаманець. MetaMask для Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum, Polygon, Optimism та Avalanche. Для Solana — Phantom.
• Фраза відновлення записана на папері. Не в нотатках телефона. Втратите — втратите все: у блокчейні немає підтримки.
• Нативна монета на газ. BNB для BNB Chain, ETH для Ethereum і Base, SOL для Solana. Без неї ви не зробите жодної операції.
• Акаунт на біржі, куди продаватимете, з пройденою верифікацією.

Крок 1. Знаходимо звʼязку на сканері

Відкрийте DEX-сканер. Він бере ціну токена в пулі й порівнює її з ціною тієї самої монети на централізованих біржах, по восьми мережах одразу.

Капітал — найважливіше поле. Що більша сума, то сильніше вона зсуває ціну в пулі. Поставте свою реальну суму, і половина гарних звʼязок зникне сама. Це не баг, це правда.

Комісія пулу — типові значення: 0,3% у класичних пулів, 0,05% у пулів стейблкоїнів, до 1% у дрібних пар.

Мінімальна ліквідність — відсікає пули, у яких немає грошей. На пулі в 30 000 $ угода на 3 000 $ зʼїдає близько 9% розриву ще до комісій.

Мережі — Ethereum тримайте вимкненим, якщо працюєте дрібними сумами: одна транзакція там коштує дорожче, ніж увесь профіт на трьохстах доларах.

Крок 2. Перевіряємо токен, поки не пізно

Крок, який відділяє заробіток від втрати всієї суми. У блокчейні будь-хто може створити токен із будь-якою назвою.

1. Візьміть адресу контракту зі звʼязки, а не назву монети.
2. Відкрийте сторінку виведення цієї монети на вашій біржі і звірте адресу контракту.
3. Подивіться на вік пулу й обсяг торгів. Пул, створений годину тому, — це не можливість, це принада.

Окремо про пастку: є токени, які можна купити, але не можна продати — у контракті стоїть заборона на продаж для всіх, крім творця. Захист простий: не працюйте з токенами, яких немає на жодній централізованій біржі.

Крок 3. Купуємо в пулі

1. Відкрийте децентралізовану біржу потрібної мережі: Uniswap, PancakeSwap, Raydium або Jupiter.
2. Натисніть Connect Wallet. Підключення не дає доступу до ваших грошей — це лише читання адреси.
3. Вставте адресу контракту в поле вибору монети. Не шукайте за назвою.
4. Перевірте slippage у налаштуваннях. 0,5–1% для ліквідних пар, до 3% для дрібних. Поставите 20% — у вас заберуть 20%.
5. Для токена, який витрачаєте вперше, гаманець попросить Approve — це окрема транзакція з окремим газом.
6. Натисніть Swap і уважно прочитайте, що показує гаманець.

Крок 4. Переводимо на біржу

1. На біржі відкрийте «Поповнити» → оберіть куплену монету.
2. Оберіть мережу — рівно ту, в якій купували токен.
3. Скопіюйте адресу кнопкою копіювання.
4. У гаманці натисніть Відправити, вставте адресу, вкажіть суму.
5. Залиште трохи нативної монети на газ — інакше транзакція не піде.

Яка мережа в якої біржі дешевша — у розділі переказів.

Крок 5. Продаємо на біржі

1. Дочекайтеся зарахування.
2. Відкрийте пару з USDT і подивіться в стакан, а не лише на останню ціну.
3. Якщо сума помітна, продавайте лімітною заявкою частинами.

Як рахується справжній прибуток

Зі спреду віднімається пʼять речей: комісія пулу, прослизання, газ за approve, газ за сам обмін і за переказ, комісія біржі за продаж.

Приклад на 1000 доларів у BNB Chain: комісія пулу 0,3% — 3 долари, прослизання 0,4% — 4 долари, газ за дві транзакції близько 0,6 долара, комісія біржі — 1 долар. Разом близько 8,6 долара витрат. Отже звʼязка менша за 1% на цій сумі сенсу не має.

Та сама угода в Ethereum при завантаженій мережі: лише газ може зʼїсти 15–40 доларів.

Часті помилки

• Шукати токен за назвою, а не за адресою контракту.
• Не залишити газ. Обміняли все — і не можете відправити монети на біржу.
• Поставити великий slippage.
• Забути про газ Ethereum у розрахунку.
• Купити токен, якого немає на жодній біржі.

Часті питання

Чи потрібен гаманець, якщо я торгую лише на біржах? Ні. Почніть із P2P-арбітражу.

З якої суми це має сенс? У дешевих мережах — від 300–500 доларів. В Ethereum — від кількох тисяч.

Що безпечніше — CEX чи DEX? Це різні ризики. На біржі ви довіряєте компанії, у гаманці відповідаєте за все самі.