Арбітраж стейблкоїнів: як заробити на відхиленні від долара

Ідея схеми у двох реченнях

Стейблкоїн має коштувати один долар. Іноді він коштує 0,994 або 1,003 — і якщо ви купите його в момент відхилення й дочекаєтеся повернення до долара, різниця ваша.

Відхилення крихітні, зате схема зрозуміла: ви не гадаєте, куди піде ринок, а ставите на те, що стейблкоїн повернеться туди, звідки пішов.

Головне питання: відносно чого рахувати

Його зазвичай обходять стороною, а воно вирішує все.

На біржах майже все котирується в USDT, тож найпростіше прийняти USDT за долар. Але USDT сам по собі не долар: він регулярно коштує 0,9996–0,9998. Якщо рахувати від нього, кожна друга монета покаже відхилення рівно на цю величину, якого насправді немає.

Справжній долар треба брати там, де він є. У Kraken торгуються пари до живого USD — близько семисот таких пар. За парами USDT/USD усіх майданчиків із живим доларом, таких як Kraken, рахується курс самого USDT: середина стакана на кожному, медіана за всіма.

Саме так влаштований наш розділ стейблкоїнів.

Чому стейблкоїн взагалі відхиляється

• Перекіс попиту. Багато людей одночасно виходять у стейблкоїн або з нього.
• Новина про емітента. Сумніви в резервах моментально рухають ціну.
• Тонкий ринок конкретної пари. На дрібній біржі відхилення може бути просто наслідком порожнього стакана.
• Розрив між мережами.

Перші дві причини дають повернення до долара. Третя — ні.

Як виглядає угода

1. Знаходите стейблкоїн, що торгується помітно нижче за долар.
2. Перевіряєте, що відхилення є на ліквідній парі.
3. Купуєте.
4. Дочекавшись повернення до долара, продаєте.

Другий варіант — без очікування: якщо той самий стейблкоїн на двох майданчиках коштує по-різному, купуєте дешевше і одразу продаєте дорожче.

Скільки це приносить

Типове відхилення — 0,1–0,4%. На тисячі доларів це 1–4 долари. Комісії двох угод зʼїдають 2 долари.

Висновок: відхилення менше за 0,3% не окупається на звичайних комісіях.

Головний ризик: відхилення може не повернутися

Якщо причина відхилення — реальні проблеми в емітента, монета не повернеться.

• Працюйте з великими стейблкоїнами з публічною звітністю.
• Відхилення більше за 2% — це не можливість, а сигнал.
• Не тримайте позицію необмежено.

Часті питання

Чому у вас курс долара відрізняється від банківського? Ми беремо біржовий курс живої USD-пари.

Яке відхилення вважати робочим? Від 0,3% за звичайних комісій.